学生贷款利息恢复引关注，SAVE计划面临法律审查，美国数百万借款人负担加重

学生贷款利息8月恢复，数百万借款人受影响

2025年8月，美国联邦储蓄教育计划（Saving on a Valuable Education, SAVE）的数百万联邦学生贷款借款人将发现，随着长达一年的宽限期结束，贷款余额开始因利息计入而增加。这一变化是在美国学生贷款体系重大重组及持续法律争议的背景下出现的。美国教育部已敦促借款人于2028年7月前向基于收入的还款计划（Income-Based Repayment, IBR）等其他还款方案过渡。

历史背景：宽限与改革的十字路口

自2020年3月疫情爆发以来，美国联邦学生贷款经历了前所未有的宽限期：暂停收款、停止利息累积和自动豁免部分借款人还款义务。2023年，拜登政府推出了SAVE计划，承诺对中低收入借款人实施零月还款并消除利息负担，吸引近800万借款人参与。

但自2024年起，多个州联合提起诉讼，指控拜登政府此举超越行政权限。2024年7月，美国第八巡回上诉法院发布禁令，阻止SAVE计划实施，迫使教育部将所有借款人转入0%利息的暂缓偿还状态（行政性宽限）。

2025年2月和7月，法庭再度裁定，结束了SAVE计划下的“零利率诉讼宽限”。8月1日，美国教育部宣布恢复对受影响贷款收取利息。这一“财政责任”措施使普通借款人每月净负担可能增加约300美元。

经济影响：违约率激增，信用受挫

纽约联储数据显示，2025年第一季度，美国学生贷款90天以上逾期或违约的借款人比例急升至14%，约600万人受影响。超220万借款人的信用分数显著下降，限制了他们获得其他信贷渠道的可能性。5月5日，教育部还计划恢复逾期贷款的催收，彻底终结自疫情初期推出的暂停措施。

伴随借款人成本水涨船高，经济学家警告，这一变动可能抑制家庭消费和储蓄能力，进一步影响房贷、车贷等领域的信贷需求。退休规划顾问亦指出，贷款压力可能令年轻群体牺牲长期养老金投入，延长财务脆弱期。

区域对比：美欧学生贷款政策分化明显

与美国不同，西欧和北欧国家普遍采用低息、宽限期更长或直接学费免除的高等教育资助体系。以英国为例，学生贷款年利率通常与通胀挂钩，并于毕业后年收入到达一定门槛时才开始还款。北欧国家如瑞典、丹麦，则以国家奖学金和助学金为主，学费由政府承担，极大减轻本地学生经济压力。

相比之下，美国学生贷款市场化程度高，借款人面对的利率、还款期灵活度更低。政府近年来试图通过各种收入驱动型还款（IDR）方案提升还款弹性，但政策多变、法律诉讼频发，使前景充满不确定性。

新法变动：借款限制收紧，还款结构重塑

2025年，在“一大美好法案”（One Big Beautiful Bill Act）通过后，学生贷款体系再迎重大重构。新法案不仅收紧个人借款上限，还对还款流程进行了全新设计。例如，全新推出的还款援助计划（Repayment Assistance Plan, RAP）将分期支付与个人收入挂钩，但贷款豁免周期延长至30年，使总体还款压力上升。

对于2026年7月前借款的学生，依然可以选择传统的基于收入还款方案，这类还款计划会在还款20年或25年后免除未偿本金。但由于SAVE计划持续受法律挑战，目前IBR下的贷款豁免亦被临时搁置。

借款人选择：理性规划多元化贷款渠道

面对不断变化的政策环境，专家建议借款人优先申请各类联邦补助、奖学金和助学金，避免因私人学生贷款而增加负担。私人贷款往往利率更高、缺乏延期保护措施。业内人士推荐通过Credible或Sparrow等平台比价，筛选由SoFi、Ascent、Earnest等信誉良好的放贷机构，获取更优条件。

教育顾问提醒，选择还款方案时需关注各类收入驱动还款（Income-Driven Repayment, IDR）计划的实际门槛、还款年限和合法性。未来三年，建议及时关注教育部web通告、主动与贷方取得联系，合理安排现金流和预算。

法律纠纷仍未平息，舆论混杂

由于SAVE计划的合法性尚未获得法院最终裁决，相关利息和豁免政策仍存反复可能。美国各大学生贷款社群讨论热度持续攀升，不少债务人对政策突变感到焦虑，期待更稳定、透明的公共承诺。也有声音呼吁政府与立法部门加快改革步伐，为学生贷款市场带来更明晰前景与更公平保障。

展望：学贷市场新周期，信息透明成关键

随着利息恢复、诉讼推进和政策改制，美国学生贷款体系步入新一轮周期。未来，如何兼顾财政可持续性与借款人权益，将考验政府、放贷机构与社会各界的智慧。理性借贷、主动适应政策变化，以及信息的及时公开，将成为新阶段的关键词。对于广大学贷借款人来说，及时规划、审慎选择、关注政策动向，将是规避风险、维护信用的关键。