Hyperliquid explose sur la scène DeFi avec un volume d’échange record et une croissance fulgurante

Une nouvelle ère pour les échanges décentralisés : Hyperliquid s’impose

Hyperliquid, la plateforme d’échange décentralisée (DEX) bâtie sur sa propre blockchain Layer-1, HyperEVM, s’est imposée comme l’un des acteurs majeurs de la finance décentralisée (DeFi) en 2025. Grâce à une technologie innovante, une expérience utilisateur fluide et des performances économiques remarquables, Hyperliquid attire l’attention des investisseurs institutionnels et des particuliers du monde entier. Avec un volume d’échange cumulé dépassant 1,57 trillion de dollars et un chiffre d’affaires de 300 millions de dollars depuis décembre 2024, la plateforme redéfinit les standards du secteur.

Des performances économiques sans précédent

En juin 2025, Hyperliquid a généré 51,6 millions de dollars de revenus mensuels, confirmant sa domination sur le marché des contrats perpétuels, où elle concentre plus de 70% du volume on-chain. Cette croissance explosive s’accompagne d’une capitalisation boursière de 13,1 milliards de dollars pour son jeton natif, HYPE, qui s’échangeait à 39,23 dollars au 9 juillet 2025 et se classe désormais à la 13e place des cryptomonnaies mondiales.

La plateforme se distingue également par sa capacité à générer des revenus quotidiens supérieurs à ceux d’Ethereum et de Solana, deux géants historiques du secteur. Le 7 juillet, Hyperliquid a enregistré 1,7 million de dollars de frais journaliers, surpassant même Bitcoin sur ce critère. Son Total Value Locked (TVL) a bondi de 147% en quelques mois, atteignant 370,7 millions de dollars, preuve de la confiance croissante des utilisateurs et de l’adoption massive du protocole.

Une technologie de pointe au service de la rapidité et de la transparence

L’un des principaux atouts d’Hyperliquid réside dans son infrastructure technique. Grâce à l’algorithme de consensus HyperBFT, la blockchain HyperEVM permet une latence inférieure à une seconde et peut traiter jusqu’à 100 000 ordres par seconde, voire 200 000 transactions selon certaines sources. Cette architecture permet à Hyperliquid de proposer un carnet d’ordres entièrement on-chain, offrant ainsi une transparence et une rapidité d’exécution comparables à celles des plateformes centralisées, tout en conservant les avantages de la décentralisation.

Contrairement aux DEX traditionnels qui reposent sur des Automated Market Makers (AMM), Hyperliquid adopte un modèle de carnet d’ordres, permettant une meilleure liquidité, des spreads réduits et une expérience utilisateur proche de celle des grandes bourses centralisées comme Binance. Les frais de transaction sont nuls, ce qui attire aussi bien les traders particuliers que les investisseurs institutionnels à la recherche d’efficacité et de coûts réduits.

Un modèle économique centré sur la communauté

Hyperliquid se démarque également par son modèle de gouvernance et de distribution des jetons. Refusant le financement par capital-risque, la plateforme a choisi de s’autofinancer et de réserver 70% de ses jetons à la communauté. Cette approche favorise un alignement des intérêts entre les utilisateurs et l’équipe de développement, renforçant la résilience et la légitimité du protocole.

Le jeton HYPE, introduit lors d’un airdrop historique en novembre 2024, joue un rôle central dans l’écosystème : il sert à la gouvernance, au staking et à l’incitation des utilisateurs. Près de 97% des revenus du protocole sont réinvestis dans des rachats de HYPE, soutenant ainsi la valeur du jeton et la croissance de la plateforme.

Innovations et partenariats stratégiques

Hyperliquid ne cesse d’innover pour consolider sa position de leader. Parmi les développements récents, l’intégration des marchés dérivés sur actions et le lancement de fonctionnalités telles que les copy-trading vaults témoignent de la volonté de la plateforme d’élargir son offre et de répondre aux besoins d’une clientèle diversifiée. Le lancement du testnet HyperEVM ouvre la voie à de nouvelles applications décentralisées sur la blockchain Hyperliquid.

Des partenariats stratégiques, comme l’expansion de Phantom sur plus de 100 marchés propulsés par Hyperliquid, renforcent l’attractivité de l’écosystème. L’intérêt institutionnel est palpable : une société cotée au Nasdaq a récemment acquis 50 millions de dollars de jetons HYPE, signalant la reconnaissance du potentiel d’Hyperliquid au plus haut niveau de la finance mondiale.

Contexte historique : de la crise à la renaissance de la DeFi

La montée en puissance d’Hyperliquid s’inscrit dans un contexte de transformation profonde du secteur crypto. L’effondrement de FTX fin 2022 a accéléré la demande pour des alternatives décentralisées, axées sur la transparence et le contrôle utilisateur. Hyperliquid a su tirer parti de cette dynamique, passant de 30% de parts de marché sur les contrats perpétuels décentralisés en novembre 2024 à 80% mi-2025. Cette ascension rappelle celle de plateformes comme Serum ou Binance Smart Chain à leurs débuts, mais Hyperliquid se distingue par sa capacité à concilier performance, sécurité et gouvernance communautaire.

Comparaisons régionales et internationales

Sur le plan mondial, Hyperliquid rivalise désormais avec les plus grandes blockchains et plateformes d’échange. Si Ethereum reste la référence pour les applications DeFi grâce à son écosystème mature, il souffre de frais élevés et de congestions récurrentes. Solana, réputée pour sa rapidité, est elle aussi dépassée par Hyperliquid en termes de revenus quotidiens et de volume d’échange.

Hyperliquid occupe désormais la huitième place en termes de TVL parmi toutes les blockchains, avec 1,75 milliard de dollars verrouillés, et la sixième place pour le volume quotidien des DEX, avec plus de 420 millions de dollars échangés. Cette performance la place devant des plateformes historiques et souligne l’émergence d’une nouvelle génération de protocoles DeFi capables de rivaliser avec les acteurs centralisés.

Impact économique et perspectives d’avenir

L’essor d’Hyperliquid a des répercussions majeures sur l’économie de la DeFi. En offrant des outils de trading sophistiqués, des frais réduits et une gouvernance participative, la plateforme attire des capitaux importants et contribue à la maturation du secteur. Les innovations technologiques, telles que l’exécution on-chain ultra-rapide et l’ouverture aux marchés dérivés sur actions, ouvrent la voie à une finance décentralisée plus accessible et compétitive.

Toutefois, cette croissance rapide n’est pas exempte de défis. Des incidents comme l’attaque du jeton $JELLY fin 2024 ont mis en lumière des risques potentiels liés à la centralisation de la gouvernance et à la sécurité des fonds. La capacité d’Hyperliquid à maintenir un équilibre entre performance, sécurité et décentralisation sera déterminante pour sa pérennité.

Réactions du public et des experts

L’engouement autour d’Hyperliquid se traduit par une forte activité sur les réseaux sociaux et dans les communautés crypto. Les traders saluent la rapidité d’exécution, la transparence du carnet d’ordres et la générosité des incitations. Les analystes soulignent la solidité des fondamentaux, mais certains mettent en garde contre une éventuelle surévaluation du jeton HYPE, qui a connu une hausse de 1028% en un an. Les débats sur la gouvernance et la décentralisation animent également les discussions, preuve de la vitalité de l’écosystème.

Conclusion : Hyperliquid, un nouveau standard pour la DeFi ?

Hyperliquid s’impose aujourd’hui comme un acteur incontournable de la finance décentralisée, alliant innovation technologique, performance économique et gouvernance communautaire. Sa capacité à dépasser les géants historiques du secteur et à attirer l’intérêt institutionnel marque un tournant pour la DeFi. Si les défis liés à la sécurité et à la gouvernance restent à relever, la dynamique actuelle laisse entrevoir un avenir prometteur pour Hyperliquid et, plus largement, pour l’écosystème des échanges décentralisés.